[주식] 미국 주식 배당주 종목 분석 '폴라리스(PII)'

폴라리스 / Polaris / PII

 

 POLARIS Industries Inc. (PII)은 미국의 주류 오토바이, 스노모빌, 오토바이 부품 및 액세서리 제조업체로, 레저 차량 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. PII는 1954년에 미네소타주 로즈오 강에 위치한 회사로 시작되었으며, 지속적인 혁신과 뛰어난 기술력으로 세계적으로 인정받고 있습니다.

 PII는 다양한 제품 라인업을 통해 소비자들에게 뛰어난 야외 경험을 제공하고 있습니다. 회사의 주력 제품은 All-Terrain Vehicles (ATVs), Side-by-Sides (SxS), Snowmobiles, Motorcycles 등이며, 각각의 제품군에서 고급 기술과 탁월한 성능을 결합하고 있습니다. 특히, PII의 스노모빌은 눈이 내리는 지역에서 극한 환경에서도 뛰어난 조작성과 안전성으로 인정받고 있습니다. 뿐만 아니라, PII는 자체 부품 및 액세서리 라인을 보유하고 있어 소비자들에게 맞춤형 옵션을 제공할 수 있습니다. 이로써 소비자들은 자신의 차량을 더욱 개성 있게 꾸밀 수 있으며, 차량의 성능을 높이고 안전성을 강화할 수 있습니다.

 PII는 지속 가능한 경영과 환경 책임을 강조하며, 친환경적이고 에너지 효율적인 제품을 개발하고 있습니다. 또한, 지역 사회에 대한 책임을 다하고 있으며, 다양한 사회공헌활동을 통해 지역사회 발전에 기여하고 있습니다. 회사는 고객 중심의 경영 철학을 바탕으로 제품 개발과 서비스 향상에 지속적으로 투자하고 있습니다. PII는 차량 산업에서의 혁신과 품질을 통해 글로벌 시장에서 강력한 입지를 확립하고 있으며, 미래에도 지속적인 성장과 발전을 이루어 나갈 것으로 기대됩니다.

 

배당 정보

 

 폴라리스의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

배당수익률(시가배당률) Dividend Yield

 배당수익률은 2.93%입니다. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 많이주는지를 의미합니다. 배당수익률을 통해서 저배당주, 고배당주 등을 구분하여 투자하게 되는데요. 상세히 알아보겠습니다.

 최근 10년동안의 배당수익률은 아래와 같습니다. 동일 연도에서도 배당수익률은 다양하게 표현되는데요. 예를 들면 2023년 연말 배당수익률은 2.74%, 한 해동안의 평균 배당수익률은 2.42%, 최고 배당수익률은 3.15%, 최저 배당수익률은 1.88%임을 알 수 있습니다. 

 그렇다면 언제 매수를 했느냐에 따라서 배당수익률은 다르겠지만 현재 확인되는 배당수익률 정보만으로 투자 여부를 결정한다면 무엇을 기준으로 저배장주, 고배당주로 구분해서 결정할까요? 저는 예금이자와 비교해서 1차로 판단합니다.

 아래는 금일 기준 조회의 정기예금 금리입니다. 여러 상품이 있지만 단순히 기본금리가 최고 높은 예금 상품의 이자와 배당수익률을 비교해서 판단해봅니다.

 

 2.93%의 배당수익률은 예금이자에 비해서는 낮은 편이기 때문에 배당수익률이 아닌 다른 매력포인트를 찾아서 투자 여부를 결정할 수 있겠습니다. 다만 한 가지 주의할 것은 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 배당주라고 할 수는 없습니다. 주가의 하락에 의해서 배당수익률이 높아보이는 효과가 있기 때문입니다. 기업의 문제로 주가가 하락하고 그로 인해 배당수익률이 높다면 장기적으로 살펴보았을 때 꾸준히 배당금을 지급받지 못할 위험성도 있기 때문입니다. 

 그렇다면 배당수익률 외에 배당주 선정에 살펴보아야 할 항목들을 살펴보겠습니다. 

 

 

 

연간 배당금 Annual Payout

 배당금은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈입니다. 그래서 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업활동을 잘하고 있다고 볼 수 있습니다.

 폴라리스의 연간 배당금은 2.64달러입니다. 이는 1주를 통해 1년 간 받을 수 있는 총 배당금을 의미합니다. 10주를 보유하고 있었다면 26.4달러겠죠?

다만 배당금은 기업 상황이나 CEO의 경영철학에 따라 달라질 수 있기 때문에 매년 똑같지는 않습니다. 그래서 배당금을 꾸준히 지급하고 있는지, 배당삭감을 하지는 않았는지 여부가 중요합니다. 

 

 

배당성향 Payout Ratio

 배당성향은 쉽게 말해 기업이 주주에게 얼마나 배당을 잘 해주느냐를 뜻합니다. 일반적으로 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율로 계산합니다. 그렇기 때문에 수익이 많은 회사가 무조건 배당금도 많은 것은 아닙니다. 어떤 회사들은 주주에게 배당금을 나눠주는 대신 그 돈을 회사에 투자하는 쪽을 택하기도 합니다. 

 폴라리스의 배당성향은 28.36% 이네요.  배당금 지급의 비율보다는 투자에 더 많은 잉여금을 사용하고 있다는 의미로 해석되기 때문에 관련 부분도 참고가 필요합니다.

 

 

 

배당성장 Dividend Growth

 배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것으로, 배당주 투자에 매우 중요한 지표입니다. 연간 배당성장률이라면 작년에 비해 올해 늘어난 배당금의 액수를 작년 배당금으로 나눠서 계산합니다. 

 폴라리스의 5년 평균 성장률이 1.61% 입니다. 구체적으로 하나씩 비교해볼까요?

 

 

 

 최근 10년간의 데이터를 통해 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 2014년에는 1주 당 1.92달러하던 배당금은 2023년에 2.6달러로 늘어난 것을 확인할 수 있고, 가장 최근 2023년의 연간 배당성장률은 1.56%로 확인됩니다. 

 연간 배당 성장률이 매해 달라서 전반적인 성장세에 대한 확인이 어렵다면 CAGR을 비교해보면 좋은데요. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 연도에 투자를 했다고 가정했을 때 배당금도 재투자를 지속적으로 현재까지 해왔을 경우의 현재까지의 평균 수익률이라고 이해하시면 됩니다. 2014년에 해당 종목에 투자를 시작해서 현재까지 꾸준히 배당금도 재투자를 해왔다면 현재까지의 연 평균 수익률은 약 3.43%라고 추정할 수 있습니다. 

 배당성장률이 중요한 이유는 복리효과 때문입니다. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 갈수록 받게 되는 배당금도 늘어난다는 것인데, 이렇게 늘어나는 배당금을 재투자했을 경우 복리효과는 엄청나게 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 복리 효과를 생각해야 유리합니다. 

 배당을 연속 상향 지급한 기간은 27년이네요.  폴라리스는 25년 이상 배당을 연속 상향 지급해 온 배당 챔피언 Dividend Champions에 해당합니다. 

 

 

 

배당공지 Last Announced Dividend

 

 최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2024년 2월 29일 배당락을 기준으로 2024년 3월 15일에 1주 당 0.66달러가 지급될 예정입니다.  폴라리스는 1년에 4회 지급하는 분기배당주로서 3월, 6월, 9월, 12월에 배당금이 지급됩니다. 

 한국 증권사로 미국 주식을 매수하면 결제일은 T+3일이기 때문에 배당기준일에 주주명부에 이름을 올리기 위해서는 영업일 3일 전에 매수를 해야합니다.  일반적으로 배당락일은 영업일 기준으로 배당기준일 하루 전날로 설정됩니다.

 다음 배당을 받기 위해서 언제 매수를 해야할까요? 배당락일 기준으로는 영업일 2일전에 매수를 해야하겠죠?   다음 배당락일은 2024년 2월 29일 목요일입니다. 주말을 포함하고 있지 않아 2월 27일에는 매수를 해야 배당금을 받을 수 있음을 알 수 있습니다. 

 

 

주가 및 기업 실적

 전체 기간 및 최근 1년 간의 주가 변동 확인을 위해 차트를 살펴보겠습니다.

 

 전체 기간동안의 주가를 살펴보면 2014년 고점을 찍으며 이후 박스권을 형성하고 있습니다. 최근 1년 간의 데이터를 보자면 1년 전 대비해서는 현재 낮은 가격대를 형성하고 있습니다. 해당 종목에 매수할 마음이 생긴 상태라면 매수의 타이밍으로도 적절해보입니다. 다만 배당금이든 주가 시세차익이든 이득을 보기 위해서는 기업이 꾸준한 영업 실적을 내주어야 하는데요.

 

 다음은 기업의 실적을 알 수 있는 매출과 순이익의 그래프에 대해서 살펴보겠습니다. 파란 막대그래프는 총 매출을 의미하고, 노란색 막대그래프는 순이익을 의미합니다. 2016년부터 2023년까지의 데이터이고 총매출은 꾸준히 지속 상승하는 모습을 보이고 있고, 순이익 측면에서도 크게 빠지는 부분 없이 유지하는 모습을 보이고 있습니다. 물론 2020년도에 순이익이 다소 하락하기는 했지만 2021년에는 직전년도 비해 증가된 모습을 보이고 있고 배당금 삭감 이력도 없기 때문에 배당금 지급 여력이 있다고 해석이 되네요.

 

 폴라리스에 대한 종합의견입니다. 25년 이상의 배당 연속 상향 지급을 통해 배당 챔피언의 명예를 가지고 있지만 배당수익률이나 배당성장률 측면에서는 개인적으로 아쉬운 수준입니다. 실적 측면에서는 꾸준한 매출상승과 주가 박스권의 하단을 노려 시세차익은 기대해 볼만 하다고 생각이 됩니다. 일부 매수를 해서 모니터링을 해보는 것도 나쁘지 않은 선택 같습니다.

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

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