[주식] 미국 주식 배당주 종목 분석 '알트리아그룹 (MO)'

알트리아 그룹 / Altria Group / MO

 

 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 미국의 대표적인 담배 및 담배 관련 제품을 생산하는 기업 중 하나로, 글로벌 시장에서 강력한 입지를 갖고 있는 회사입니다. 알트리아는 주로 담배, 약용 시장, 전자 담배, 와인 등 다양한 부문에서 사업을 전개하고 있으며, 특히 미국 내에서는 토바코 산업에서 주요한 지위를 차지하고 있습니다.

 알트리아의 주력 브랜드는 말보로(Marlboro) 등이 있으며, 이는 꾸준한 판매로 인해 글로벌 시장에서 널리 알려진 브랜드 중 하나로 자리매김하고 있습니다.

 미국에서는 알트리아가 다양한 담배 제품뿐만 아니라, 전자 담배 및 약용 시장에서도 다양한 제품을 선보이며 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 회사는 건강 및 안전 문제에 대한 사회적 책임을 강조하며, 담배 사용의 부정적인 영향을 줄이기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

 또한, 알트리아는 지속가능한 사업 운영 및 사회 공헌을 강조하며, 환경 보호 및 사회적 책임을 위한 다양한 프로그램에 참여하고 있습니다. 미국을 중심으로 꾸준한 성장과 안정적인 수익을 기록하며, 글로벌 시장에서도 강세를 보이고 있는 알트리아는 산업 내에서의 리더십과 혁신을 통해 계속해서 발전하고 있습니다.

 담배 산업의 동향 변화와 소비자 요구의 변화에 대응하여 지속적인 연구 및 개발에 투자하며, 미래 지향적인 비전을 추구하고 있습니다.

 

배당 정보

 

 알트리아 그룹의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

배당수익률(시가배당률) Dividend Yield

 배당수익률은 9.76%입니다. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 많이주는지를 의미합니다. 배당수익률을 통해서 저배당주, 고배당주 등을 구분하여 투자하게 되는데요. 다른 종목들 분석과 비교해오다보니 고배당이라는 것을 바로 알겠죠?

 최근 10년동안의 배당수익률은 아래와 같습니다. 동일 연도에서도 배당수익률은 다양하게 표현되는데요. 예를 들면 2023년 연말 배당수익률은 9.52%, 한 해동안의 평균 배당수익률은 8.5%, 최고 배당수익률은 9.68%, 최저 배당수익률은 7.66%임을 알 수 있습니다. 

 그렇다면 언제 매수를 했느냐에 따라서 배당수익률은 다르겠지만 현재 확인되는 배당수익률 정보만으로 투자 여부를 결정한다면 무엇을 기준으로 저배장주, 고배당주로 구분해서 결정할까요? 저는 예금이자와 비교해서 1차로 판단합니다.

 아래는 금일 기준 조회의 정기예금 금리입니다. 여러 상품이 있지만 단순히 기본금리가 최고 높은 예금 상품의 이자와 배당수익률을 비교해서 판단해봅니다. 전북은행 JB 다이렉트예금통장의 3.8%와 비교하더라도 알트리아그룹의 배당수익률이 3배 수준으로 높아서 고민할 것도 없이 고배당임을 알 수 있습니다.

 

 다만 한 가지 주의할 것은 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 배당주라고 할 수는 없습니다. 주가의 하락에 의해서 배당수익률이 높아보이는 효과가 있기 때문입니다. 기업의 문제로 주가가 하락하고 그로 인해 배당수익률이 높다면 장기적으로 살펴보았을 때 꾸준히 배당금을 지급받지 못할 위험성도 있기 때문입니다. 

 그렇다면 배당수익률 외에 배당주 선정에 살펴보아야 할 항목들을 살펴보겠습니다. 

 

 

 

연간 배당금 Annual Payout

 배당금은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈입니다. 그래서 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업활동을 잘하고 있다고 볼 수 있습니다.

 알트리아 그룹의 연간 배당금은 3.92달러입니다. 이는 1주를 통해 1년 간 받을 수 있는 총 배당금을 의미합니다. 10주를 보유하고 있었다면 39.2달러겠죠?

다만 배당금은 기업 상황이나 CEO의 경영철학에 따라 달라질 수 있기 때문에 매년 똑같지는 않습니다. 그래서 배당금을 꾸준히 지급하고 있는지, 배당삭감을 하지는 않았는지 여부가 중요합니다. 

 

 

배당성향 Payout Ratio

 배당성향은 쉽게 말해 기업이 주주에게 얼마나 배당을 잘 해주느냐를 뜻합니다. 일반적으로 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율로 계산합니다. 그렇기 때문에 수익이 많은 회사가 무조건 배당금도 많은 것은 아닙니다. 어떤 회사들은 주주에게 배당금을 나눠주는 대신 그 돈을 회사에 투자하는 쪽을 택하기도 합니다. 

 알트리아 그룹의 배당성향은 77.58% 이네요.  잉여 수익금의 약 78%를 주주들에게 배당금 형태로 배분해주는 모습을 통해 배당주로서의 매력도 +1 이네요

 

 

 

배당성장 Dividend Growth

 배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것으로, 배당주 투자에 매우 중요한 지표입니다. 연간 배당성장률이라면 작년에 비해 올해 늘어난 배당금의 액수를 작년 배당금으로 나눠서 계산합니다. 

 알트리아 그룹의 5년 평균 성장률이 5.06% 입니다. 구체적으로 하나씩 비교해볼까요?

 

 

 최근 10년간의 데이터를 통해 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 2014년에는 1주 당 2달러하던 배당금은 2023년에 3.84달러로 늘어난 것을 확인할 수 있고, 가장 최근 2023년의 연간 배당성장률은 4.35%로 확인됩니다. 

 연간 배당 성장률이 매해 달라서 전반적인 성장세에 대한 확인이 어렵다면 CAGR을 비교해보면 좋은데요. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 연도에 투자를 했다고 가정했을 때 배당금도 재투자를 지속적으로 현재까지 해왔을 경우의 현재까지의 평균 수익률이라고 이해하시면 됩니다. 2014년에 해당 종목에 투자를 시작해서 현재까지 꾸준히 배당금도 재투자를 해왔다면 현재까지의 연 평균 수익률은 약 7.52%라고 추정할 수 있습니다. 

 배당성장률이 중요한 이유는 복리효과 때문입니다. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 갈수록 받게 되는 배당금도 늘어난다는 것인데, 이렇게 늘어나는 배당금을 재투자했을 경우 복리효과는 엄청나게 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 복리 효과를 생각해야 유리합니다. 

 배당을 연속 상향 지급한 기간은 54년이네요. 연속 배당상향 기간도 50년이 넘고, 배당수익률도 높은데, 배당성장률도 나쁘지 않습니다. 현재까지 분석하는 내용으로는 매수를 안 할수 없네요?

 

 

 

배당공지 Last Announced Dividend

 

 최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2023년 12월 20일 배당락을 기준으로 2024년 1월 10일에 1주 당 0.98 달러의 배당급이 지급되었습니다.  알트리아 그룹은 1년에 4회 지급하는 분기배당주로서 1월, 4월, 7월, 10월에 배당금이 지급됩니다. 

 한국 증권사로 미국 주식을 매수하면 결제일은 T+3일이기 때문에 배당기준일에 주주명부에 이름을 올리기 위해서는 영업일 3일 전에 매수를 해야합니다.  일반적으로 배당락일은 영업일 기준으로 배당기준일 하루 전날로 설정됩니다.

 다음 배당을 받기 위해서 언제 매수를 해야할까요? 배당락일 기준으로는 영업일 2일전에 매수를 해야하겠죠?   다음 배당락일은 2024년 3월 22일 금요일입니다. 주말이 포함되어 있지 않아서 3월 20일에는 매수를 해야 배당금을 받을 수 있음을 알 수 있습니다.

 

 

주가 및 기업 실적

 전체 기간 및 최근 1년 간의 주가 변동 확인을 위해 차트를 살펴보겠습니다.

 

 전체 기간의 주가 변동 그래프를 살펴보면 2017년에 정점을 찍고 하락하는 모습을 보이다가 지금은 하방 지지를 받으면서 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 상세히 확인하기 위해 최근 1년 기간으로 살펴보면 1년 전 비해서 현재 저점을 형성하고 있습니다. 실적까지 살펴보고 매력이 높다라고 판단이 된다면 매수의 좋은 기회라고 생각 되네요.

 

 다음은 기업의 실적을 알 수 있는 매출과 순이익의 그래프에 대해서 살펴보겠습니다. 파란 막대그래프는 총 매출을 의미하고, 노란색 막대그래프는 순이익을 의미합니다. 2016년부터 2023년까지의 데이터를 살펴볼텐데 2016년 대비해서 2023년의 총매출은 줄어든 모습을 볼 수 있습니다. 아무래도 최근 흡연에 대한 건강문제와 연관짓지 않을수 없네요. 그래도 2021년~2023년 기간동안의 총매출은 유 사한 수준인데 순이익 측면에서는 상승하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 총매출도 중요하지만 배당금 지급은 순이익에서 발생하는 부분이기 때문에 배당금을 꾸준히 받기에는 안정적인 모습입니다. 

 

 

 알트리아 그룹에 대한 종합의견입니다. 50년 넘게 배당금을 연속 상향 지급하고 있고 당장의 배당수익률도 높은 수준의 고배당종목이며, 배당성장세 또한 나쁘지 않습니다. 주가 흐름도 현재 다소 하락한 상태에서 횡보하고 있지만 배당주 투자 측면에서는 줍줍할 수 있는 타이밍이라고 해석이 되네요.

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

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