A.O.스미스 / A.O.Smith Corporation / AOS
A. O. Smith Corporation (AOS)는 세계적인 기업으로서 주로 전기모터, 전기온수기, 보일러, 수처리 장비 등의 제조 및 판매를 통해 주택 및 상업용 고객들에게 혁신적이고 효율적인 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 본사는 미국 위스콘신주 밀워키에 위치해 있으며, 1874년에 창립되어 전세계에서 신뢰받는 기업 중 하나로 성장해왔습니다.
A. O. Smith는 전기모터와 전기온수기 분야에서 긴 역사를 자랑하며, 높은 기술력과 혁신적인 제품으로 시장에서 강력한 입지를 확립하고 있습니다. 회사는 지속적인 연구 및 개발을 통해 에너지 효율성을 개선하고 친환경 제품을 제공함으로써 지구 환경에 대한 책임을 다하고 있습니다.
A. O. Smith는 다양한 제품 라인업을 보유하고 있으며, 주택용 및 상업용 공간에 필요한 다양한 수요를 충족시킬 수 있는 다양한 모델을 제공하고 있습니다. 회사의 제품은 고객들에게 탁월한 성능, 내구성 및 에너지 효율성을 제공하여 일상 생활 및 비즈니스 운영을 더욱 효율적으로 만들어주고 있습니다. 뿐만 아니라, A. O. Smith는 수처리 장비 및 솔루션 영역에서도 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 물의 중요성이 갈수록 부각되는 가운데, 회사는 첨단 수처리 기술을 통해 안전하고 깨끗한 물을 제공함으로써 사회적 책임을 다하고 있습니다.
A. O. Smith의 경영 철학은 고객 만족과 지속 가능성을 강조하며, 혁신, 품질, 안전, 진보에 대한 헌신을 통해 글로벌 시장에서 선도적인 역할을 수행하고 있습니다. A. O. Smith는 글로벌 시장에서 안정적이고 지속적인 성장을 이루어내며, 미래에 대한 비전과 리더십을 통해 산업 및 소비자에게 가치를 제공하는 데 기여하고 있습니다.
배당 정보
AOS의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다.
배당수익률(시가배당률) Dividend Yield
배당수익률은 1.52%입니다. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 많이주는지를 의미합니다. 배당수익률을 통해서 저배당주, 고배당주 등을 구분하여 투자하게 되는데요. 상세히 알아보겠습니다.
최근 10년동안의 배당수익률은 아래와 같습니다. 동일 연도에서도 배당수익률은 다양하게 표현되는데요. 예를 들면 2023년 연말 배당수익률은 1.48%, 한 해동안의 평균 배당수익률은 1.71%, 최고 배당수익률은 1.97%, 최저 배당수익률은 1.48%임을 알 수 있습니다.
그렇다면 언제 매수를 했느냐에 따라서 배당수익률은 다르겠지만 현재 확인되는 배당수익률 정보만으로 투자 여부를 결정한다면 무엇을 기준으로 저배장주, 고배당주로 구분해서 결정할까요? 저는 예금이자와 비교해서 1차로 판단합니다.
아래는 금일 기준 조회의 정기예금 금리입니다. 여러 상품이 있지만 단순히 기본금리가 최고 높은 예금 상품의 이자와 배당수익률을 비교해서 판단해봅니다. 현재 예금 상품 중 가장 높은 금리는 3.8%인것에 반해 AOS의 배당수익률은 1.52% 이니 수익률 측면에서는 매력도가 없어 보이는 효과가 있습니다.
예금이자보다 높다면 매수 가능성이 높아지고, 다소 낮다면 배당수익률이 아닌 다른 매력포인트를 찾아서 투자 여부를 결정할 수 있겠습니다. 다만 한 가지 주의할 것은 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 배당주라고 할 수는 없습니다. 주가의 하락에 의해서 배당수익률이 높아보이는 효과가 있기 때문입니다. 기업의 문제로 주가가 하락하고 그로 인해 배당수익률이 높다면 장기적으로 살펴보았을 때 꾸준히 배당금을 지급받지 못할 위험성도 있기 때문입니다.
그렇다면 배당수익률 외에 배당주 선정에 살펴보아야 할 항목들을 살펴보겠습니다.
연간 배당금 Annual Payout
배당금은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈입니다. 그래서 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업활동을 잘하고 있다고 볼 수 있습니다.
AOS의 연간 배당금은 1.28달러입니다. 이는 1주를 통해 1년 간 받을 수 있는 총 배당금을 의미합니다. 10주를 보유하고 있었다면 12.8달러겠죠?
다만 배당금은 기업 상황이나 CEO의 경영철학에 따라 달라질 수 있기 때문에 매년 똑같지는 않습니다. 그래서 배당금을 꾸준히 지급하고 있는지, 배당삭감을 하지는 않았는지 여부가 중요합니다.
배당성향 Payout Ratio
배당성향은 쉽게 말해 기업이 주주에게 얼마나 배당을 잘 해주느냐를 뜻합니다. 일반적으로 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율로 계산합니다. 그렇기 때문에 수익이 많은 회사가 무조건 배당금도 많은 것은 아닙니다. 어떤 회사들은 주주에게 배당금을 나눠주는 대신 그 돈을 회사에 투자하는 쪽을 택하기도 합니다.
AOS의 배당성향은 31.94% 이네요. 이익잉여금의 약 70%는 향후 회사의 성장을 위한 투자로 쓰이는 것으로 이해가 되고 이는 배당금 외에 주가의 시세차익 측면에서 유리할 수 있는 부분이기 때문에 추가로 더 살펴보겠습니다.
배당성장 Dividend Growth
배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것으로, 배당주 투자에 매우 중요한 지표입니다. 연간 배당성장률이라면 작년에 비해 올해 늘어난 배당금의 액수를 작년 배당금으로 나눠서 계산합니다.
AOS의 5년 평균 성장률이 9.16% 입니다. 구체적으로 하나씩 비교해볼까요?
최근 10년간의 데이터를 통해 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 2014년에는 1주 당 0.3달러하던 배당금은 2023년에 1.22달러로 늘어난 것을 확인할 수 있고, 가장 최근 2023년의 연간 배당성장률은 7.02%로 확인됩니다.
연간 배당 성장률이 매해 달라서 전반적인 성장세에 대한 확인이 어렵다면 CAGR을 비교해보면 좋은데요. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 연도에 투자를 했다고 가정했을 때 배당금도 재투자를 지속적으로 현재까지 해왔을 경우의 현재까지의 평균 수익률이라고 이해하시면 됩니다. 2014년에 해당 종목에 투자를 시작해서 현재까지 꾸준히 배당금도 재투자를 해왔다면 현재까지의 연 평균 수익률은 약 16.87%라고 추정할 수 있습니다. 과거에 배당성장세가 강하다가 최근 들어서 한 자리 수로 낮아진 것을 볼 수 있는데요. 현재 수준도 낮다고 보기는 어렵지만 과거 대비해서 성장세가 둔감해지고 있다는 것을 알 수 있습니다.
배당성장률이 중요한 이유는 복리효과 때문입니다. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 갈수록 받게 되는 배당금도 늘어난다는 것인데, 이렇게 늘어나는 배당금을 재투자했을 경우 복리효과는 엄청나게 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 복리 효과를 생각해야 유리합니다.
배당을 연속 상향 지급한 기간은 30년이네요. AOS는 25년 이상 배당을 연속 상향 지급해 온 배당 챔피언 Dividend Champions에 해당합니다.
배당공지 Last Announced Dividend
최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2024년 1월 30일 배당락을 기준으로 2024년 2월 15일에 1주 당 0.32달러가 지급된 이력이 있습니다. AOS은 1년에 4회 지급하는 분기배당주로서 2월, 5월, 8월, 11월에 배당금이 지급됩니다.
한국 증권사로 미국 주식을 매수하면 결제일은 T+3일이기 때문에 배당기준일에 주주명부에 이름을 올리기 위해서는 영업일 3일 전에 매수를 해야합니다. 일반적으로 배당락일은 영업일 기준으로 배당기준일 하루 전날로 설정됩니다.
다음 배당을 받기 위해서 언제 매수를 해야할까요? 배당락일 기준으로는 영업일 2일전에 매수를 해야하겠죠? 다음 배당락일은 2024년 4월 10일 수요일입니다. 주말이 포함되지 않아 4월 8일 월요일에는 매수를 해야 배당금을 받을 수 있음을 알 수 있습니다.
주가 및 기업 실적
전체 기간 및 최근 1년 간의 주가 변동 확인을 위해 차트를 살펴보겠습니다.
전체 기간의 그래프를 살펴보면 2021년에 정점을 찍고 하락하다가 현재 다시 최고점을 향해 달려가는 중임을 알 수 있습니다. 최근 1년 간의 데이터를 확대해보더라도 과거대비 현재 가장 높은 수준임을 알 수 있는데요. 앞서 배당수익률이 예금 상품보다 금리가 낮아서 매력도가 낮아보였지만 사실은 주가가 계속 상승함에 따라 배당수익률이 낮아보이는 효과가 있었던 것으로 확인됩니다. 배당금이든 시세차익이든 기업의 실적이 우수해야 얻어지는 부분이기 때문에 기업의 실적을 알 수 있는 매출과 영업이익의 그래프에 대해서 살펴보겠습니다.
2014년부터 2023년까지의 데이터인데 아래 왼쪽의 그래프는 매출을, 오른쪽 그래프는 영업이익을 나타냅니다. 매출과 영업이익 모두 우상향으로 지속 성장하는 모습을 보이고 있고 2023년이 가장 높은 수준을 보이고있어서 2024년에도 긍정적인 결과가 있을 가능성이 높겠다는 예상을 해보게끔 합니다.
AOS의 종합적인 의견입니다. 30년동안 연속 배당 상향 지급을 해오고 있는 배당주 챔피언으로서 최근 들어서 배당성장세가 과거 대비 낮아졌지만 현 수준도 다른 종목 대비해서는 성장세가 안정적인 편이라고 생각됩니다. 배당수익률은 지속적인 주가 상승에 의해 낮아보이는 효과라고 판단되며, 기업의 실적인 매출과 영업이익이 지속적으로 상승하고 있기 때문에 배당금은 물론이고 시세차익도 기대해볼 수 있는 성장주라고 판단됩니다.
미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.
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