[주식] 미국 주식 배당주 종목 분석 '카디널 헬스(CAH)'

카디널 헬스 / Cardinal Health / CAH

 

 

 Cardinal Health, Inc. (CAH)는 미국의 대표적인 의료 서비스 및 제품 제공 업체로, 병원, 의약품 제조업체, 약국 및 기타 건강 관련 기관에 통합된 솔루션을 제공하는 글로벌 기업입니다.

 회사는 의약품 유통, 의료 기기, 의료 서비스 및 파마시 제품 등의 다양한 분야에서 활동하며, 전 세계적으로 건강 산업의 다양한 부분에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

 Cardinal Health는 공급망 및 유통 솔루션을 중심으로 하는 종합적인 건강 관리 서비스를 제공하여 의료 현장에서 효율성을 높이고 안전성을 강화하며, 환자 중심의 질 높은 의료 제공을 지원합니다. 의약품 및 의료 기기의 유통에 특화된 전문 지식을 바탕으로 하여 고객들에게 혁신적이고 가치 있는 솔루션을 제공하고 있습니다.

 또한 Cardinal Health는 의약품 생산과 관련된 서비스도 제공하며, 의약품 제조업체와 협력하여 안전하고 효율적인 의약품 공급을 지원합니다. 이를 통해 환자들에게 안전하고 효과적인 의료 제품을 제공하는 것이 목표입니다. 회사는 미국을 비롯한 다양한 국가에서 활동하며, 세계적인 건강 산업의 발전과 혁신에 기여하고 있습니다. Cardinal Health는 고객 중심의 비전과 전문성을 바탕으로 지속적인 성장을 추구하며, 건강 산업에서의 리더십을 유지하고 있습니다.

 

배당 정보

 

 카디널 헬스의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

배당수익률(시가배당률) Dividend Yield

 

배당수익률은 1.94%입니다. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 많이주는지를 의미합니다. 배당수익률을 통해서 저배당주, 고배당주 등을 구분하여 투자하게 되는데요. 상세히 알아보겠습니다.

 최근 10년동안의 배당수익률은 아래와 같습니다. 동일 연도에서도 배당수익률은 다양하게 표현되는데요. 예를 들어 2023년 최저 1.84%, 최대 2.87%, 평균 2.3%이며 연말 1.98%의 수익률을 기록하고 있습니다. 언제 매수를 했느냐에 따라서 배당수익률은 다르겠지만 현 시점의 1.94%의 수익률의 정보만으로 투자 여부를 결정한다면 무엇을 기준으로 저배장주, 고배당주로 구분해서 결정할까요? 저는 예금이자와 비교해서 1차로 판단합니다.

 

 아래는 금일 기준 조회의 정기예금 금리입니다. 여러 상품이 있지만 단순히 기본금리가 최고 높은 상품인 전북은행 JB 다이렉트예금통장 상품의 수익률인 3.8%와 비교하자면 카디널 헬스의 1.94% 배당수익률이 매력적이라고 보기는 어렵습니다. 배당수익률이 아닌 다른 매력포인트를 찾아서 투자 여부를 결정할 수 있겠습니다. 다만 한 가지 주의할 것은 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 배당주라고 할 수는 없습니다. 주가의 하락에 의해서 배당수익률이 높아보이는 효과가 있기 때문입니다. 기업의 문제로 주가가 하락하고 그로 인해 배당수익률이 높다면 장기적으로 살펴보았을 때 꾸준히 배당금을 지급받지 못할 위험성도 있기 때문입니다. 

 그렇다면 배당수익률 외에 배당주 선정에 살펴보아야 할 항목들을 살펴보겠습니다. 

 

 

 

연간 배당금 Annual Payout

 배당금은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈입니다. 그래서 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업활동을 잘하고 있다고 볼 수 있습니다.

  카디널 헬스의 연간 배당금은 2달러입니다. 이는 카디널 헬스 1주를 통해 1년 간 받을 수 있는 총 배당금을 의미합니다. 10주를 보유하고 있었다면 20달러겠죠?

다만 배당금은 기업 상황이나 CEO의 경영철학에 따라 달라질 수 있기 때문에 매년 똑같지는 않습니다. 그래서 배당금을 꾸준히 지급하고 있는지, 배당삭감을 하지는 않았는지 여부가 중요합니다. 

 

 

배당성향 Payout Ratio

 배당성향은 쉽게 말해 기업이 주주에게 얼마나 배당을 잘 해주느냐를 뜻합니다. 일반적으로 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율로 계산합니다. 그렇기 때문에 수익이 많은 회사가 무조건 배당금도 많은 것은 아닙니다. 어떤 회사들은 주주에게 배당금을 나눠주는 대신 그 돈을 회사에 투자하는 쪽을 택하기도 합니다. 

 카디널 헬스의 배당성향은 29.2% 이네요.

 

 

 

배당성장 Dividend Growth

 배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것으로, 배당주 투자에 매우 중요한 지표입니다. 연간 배당성장률이라면 작년에 비해 올해 늘어난 배당금의 액수를 작년 배당금으로 나눠서 계산합니다. 

 카디널 헬스의 5년 평균 성장률이 1.1% 입니다. 구체적으로 하나씩 비교해볼까요?

 

 

 최근 10년간의 데이터를 통해 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 2014년에는 1주 당 1.33 달러하던 배당금은 2023년에 1.99달러로 늘어난 것을 확인할 수 있고, 가장 최근 2023년의 연간 배당성장률은 0.99 %로 확인됩니다. 

 연간 배당 성장률이 매해 달라서 전반적인 성장세에 대한 확인이 어렵다면 CAGR을 비교해보면 좋은데요. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 연도에 투자를 했다고 가정했을 때 배당금도 재투자를 지속적으로 현재까지 해왔을 경우의 현재까지의 평균 수익률이라고 이해하시면 됩니다. 2014년에 카디널 헬스에 투자를 시작해서 배당금도 재투자해온다 현재까지의 수익률은 약 4.62%라고 추정할 수 있습니다. 

 배당성장률이 중요한 이유는 복리효과 때문입니다. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 갈수록 받게 되는 배당금도 늘어난다는 것인데, 이렇게 늘어나는 배당금을 재투자했을 경우 복리효과는 엄청나게 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 복리 효과를 생각해야 유리합니다. 과거의 성장률에 대비해서 최근의 성장률은 다소 아쉬운 부분입니다. 

 배당을 연속 상향 지급한 기간은 29년이네요. 카디널 헬스는 25년 이상 배당을 연속 상향 지급해 온 배당 챔피언 Dividend Champions에 해당합니다. 

 

 

 

배당공지 Last Announced Dividend

 

최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2024년 3월 29일 배당락을 기준으로 2024년 4월 15일에 1주 당 0.5 달러를 지급할 예정입니다. 카디널 헬스는 1년에 4회 지급하는 분기배당주로서 1월, 4월, 7월, 10월에 배당금이 지급됩니다. 

 한국 증권사로 미국 주식을 매수하면 결제일은 T+3일이기 때문에 배당기준일에 주주명부에 이름을 올리기 위해서는 영업일 3일 전에 매수를 해야합니다.  일반적으로 배당락일은 영업일 기준으로 배당기준일 하루 전날로 설정됩니다.

 다음 배당을 받기 위해서 언제 매수를 해야할까요? 배당락일 기준으로는 영업일 2일전에 매수를 해야하겠죠? 다음 배당락일은 3월 29일 금요일입니다. 주말을 포함하고 있지 않기 때문에 3월 27일에는 매수를 해야 배당금을 받을 수 있음을 알 수 있습니다. 

 

 

 

주가 및 기업 실적

 

 카디널 헬스의 전체 기간 및 최근 1년 간의 주가 변동 확인을 위해 차트를 살펴보겠습니다.

 

 전체 기간동안의 주가 흐름을 살펴보면 장기적으로는 우상향의 모습을 보이고 있으며 현시점도 가장 높은 주가를 형성하고 있습니다. 최근 1년 범위로 그래프를 살펴보더라도 현재가 가장 고점을 형성하고 있네요. 주가가 높은 상태이니 매수를 하지 않아야 할까요? 저는 충분한 매력포인트가 있다면 현재가 가장 높은 주가 위치라고 하더라도 매수를 합니다. 매력도가 있는지 추가로 살펴볼까요?

 

 다음은 기업의 실적을 알 수 있는 매출과 순이익의 그래프에 대해서 살펴보겠습니다. 파란 막대그래프는 총 매출을 의미하고, 노란색 막대그래프는 순이익을 의미합니다. 2016년부터 2023년까지의 데이터를 살펴보면 총 매출 기준으로는 꾸준한 우상향을 보이고 있습니다. 다만 2020년에는 순이익이 마이너스를 형성하고 있는 것을 알 수 있고 총 매출 규모대비 순이익이 차지하는 비중이 매우 적은 것을 알 수 있습니다. 매출도 중요하지만 배당금을 지급하기 위해서는 순이익이 플러스로 발생해야 합니다.

 

 

 카디널 헬스에 대한 종합 의견입니다. 배당주 종목으로서는 배당수익률이 높거나 배당성장률이 높아야 매력도가 높은데 그에 비해서 수익률도 높은 편이 아니고 최근 성장세를 보더라도 아쉬운 부분이 있습니다. 매출 대비 순이익의 비율이 적은 것에 비해서 주가가 높은 상황이기 때문에 현재 매수를 하기에는 개인적으로 타이밍이 맞지 않다고 생각이 드는 부분입니다. 

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

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