[주식] 미국 주식 배당주 종목 분석 '리얼티 인컴 (O)'

리얼티 인컴 / Realty Income / O

 

 
 Realty Income Corporation (O)은 미국의 실물 자산 투자 회사로서, 주로 리테일과 상업용 부동산을 보유하고 운영하는 회사입니다. 1969년에 설립된 이 회사는 "월별 임대금"이라는 유일무이한 비즈니스 모델로 유명합니다. 이 모델은 고객에게 매월 일정한 금액의 임대료를 지불하도록 하는 임대 계약을 통해 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 확보합니다.
 Realty Income은 다양한 산업 부문에서 다양한 테넌트들과 장기 임대 계약을 맺고 있습니다. 이들 테넌트들은 대형 소매업체, 은행, 편의점, 음식 서비스 업체 등 다양한 비즈니스 분야에 속합니다. 이 다양성은 경제의 다양한 부분에서 안정성과 성장 기회를 찾는 데 도움을 줍니다.
 Realty Income은 월 배당으로 투자자들에게 안정적이고 지속 가능한 현금흐름을 제공하여 배당주 종목으로 매력이 높습니다. 또한 부동산 포트폴리오 확장을 통해 자본 가치를 향상시키고 주주 가치를 높이는 데 중점을 두고 있습니다.
 Realty Income은 부동산 투자 신뢰(REIT)로서 세제 혜택을 받으며, 이는 대부분의 순이익을 주주들에게 분배하도록 요구하는 제도입니다. 이를 통해 회사는 안정적이고 신뢰성 있는 투자 수익을 제공하고, 투자자들에게 장기적인 가치 창출을 목표로 하고 있습니다. 종합적으로, Realty Income은 안정적인 임대료 수익과 지속적인 포트폴리오 성장을 통해 부동산 투자 분야에서 강력한 성과를 내고 있는 기업으로 평가됩니다.

 

배당 정보

 
 리얼티 인컴의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

배당수익률(시가배당률) Dividend Yield

 배당수익률은 5.45%입니다. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 많이주는지를 의미합니다. 배당수익률을 통해서 저배당주, 고배당주 등을 구분하여 투자하게 되는데요. 상세히 알아보겠습니다.
 최근 10년동안의 배당수익률은 아래와 같습니다. 동일 연도에서도 배당수익률은 다양하게 표현되는데요. 예를 들어 2023년 최저 4.35%, 최대 6.57%, 평균 5.15%이며 연말 5.33%의 수익률을 기록하고 있습니다. 언제 매수를 했느냐에 따라서 배당수익률은 다르겠지만 현 시점의 5.45%의 수익률의 정보만으로 투자 여부를 결정한다면 무엇을 기준으로 저배장주, 고배당주로 구분해서 결정할까요? 저는 예금이자와 비교해서 1차로 판단합니다.

 
 아래는 금일 기준 조회의 정기예금 금리입니다. 여러 상품이 있지만 단순히 기본금리가 최고 높은 상품인 전북은행 JB 다이렉트예금통장 상품에 가입했을 때의 이자와 배당수익률을 비교해서 판단해봅니다. 현재 리얼티 인컴의 배당수익률은 5.45%이고 최고예금이자는 3.9%입니다. 예금이자보다 높기 때문에 배당수익률은 고배당이라고 판단됩니다. 다만 한 가지 주의할 것은 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 배당주라고 할 수는 없습니다. 주가의 하락에 의해서 배당수익률이 높아보이는 효과가 있기 때문입니다. 기업의 문제로 주가가 하락하고 그로 인해 배당수익률이 높다면 장기적으로 살펴보았을 때 꾸준히 배당금을 지급받지 못할 위험성도 있기 때문입니다. 
 그렇다면 배당수익률 외에 배당주 선정에 살펴보아야 할 항목들을 살펴보겠습니다. 

 

 

연간 배당금 Annual Payout

 배당금은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈입니다. 그래서 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업활동을 잘하고 있다고 볼 수 있습니다.
  리얼티 인컴의 연간 배당금은 3.08 달러입니다. 이는 리얼티 인컴 1주를 통해 1년 간 받을 수 있는 총 배당금을 의미합니다. 10주를 보유하고 있었다면 30.8달러겠죠?
다만 배당금은 기업 상황이나 CEO의 경영철학에 따라 달라질 수 있기 때문에 매년 똑같지는 않습니다. 그래서 배당금을 꾸준히 지급하고 있는지, 배당삭감을 하지는 않았는지 여부가 중요합니다. 
 

 

배당성향 Payout Ratio

 배당성향은 쉽게 말해 기업이 주주에게 얼마나 배당을 잘 해주느냐를 뜻합니다. 일반적으로 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율로 계산합니다. 그렇기 때문에 수익이 많은 회사가 무조건 배당금도 많은 것은 아닙니다. 어떤 회사들은 주주에게 배당금을 나눠주는 대신 그 돈을 회사에 투자하는 쪽을 택하기도 합니다. 
 리얼티 인컴의 배당성향은 73.86 % 이네요.
 

 

 

배당성장 Dividend Growth

 배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것으로, 배당주 투자에 매우 중요한 지표입니다. 연간 배당성장률이라면 작년에 비해 올해 늘어난 배당금의 액수를 작년 배당금으로 나눠서 계산합니다. 
 리얼티 인컴의 5년 평균 성장률이 3.66% 입니다. 구체적으로 하나씩 비교해볼까요?
 

 
 최근 10년간의 데이터를 통해 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 2014년에는 1주 당 2.12 달러하던 배당금은 2023년에 3.05 달러로 늘어난 것을 확인할 수 있고, 가장 최근 2023년의 연간 배당성장률은 3.03%로 확인됩니다. 
 연간 배당 성장률이 매해 달라서 전반적인 성장세에 대한 확인이 어렵다면 CAGR을 비교해보면 좋은데요. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 연도에 투자를 했다고 가정했을 때 배당금도 재투자를 지속적으로 현재까지 해왔을 경우의 현재까지의 평균 수익률이라고 이해하시면 됩니다. 2014년에 리얼티 인컴에 투자를 시작해서 배당금도 재투자하면서 현재까지의 수익률은 약 4.14%라고 추정할 수 있습니다. 
 배당성장률이 중요한 이유는 복리효과 때문입니다. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 갈수록 받게 되는 배당금도 늘어난다는 것인데, 이렇게 늘어나는 배당금을 재투자했을 경우 복리효과는 엄청나게 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 복리 효과를 생각해야 유리합니다. 
 배당을 연속 상향 지급한 기간은 26년이네요.
 

 

 

배당공지 Last Announced Dividend

최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2024년 1월 31일 배당락을 기준으로 2024년 2월 15일에 1주 당 0.26달러를 지급할 예정입니다. 리얼티 인컴은 1년에 12회 지급하는 월 배당주입니다. 
 

 
 앞으로 배당 예정을 살펴보겠습니다. 2024년 2월 14일에 배당 지불 계획이 정확히 나와야겠지만 2024년 2월 28일 배당락을 기준으로 2024년 3월 15일에 지급될 예정이네요. 한국 증권사로 미국 주식을 매수하면 결제일은 T+3일이기 때문에 배당기준일에 주주명부에 이름을 올리기 위해서는 영업일 3일 전에 매수를 해야합니다.  일반적으로 배당락일은 영업일 기준으로 배당기준일 하루 전날로 설정됩니다.
 다음 배당을 받기 위해서 언제 매수를 해야할까요? 배당락일 기준으로는 영업일 2일전에 매수를 해야하겠죠? 다음 배당락은 2월 28일은 수요일입니다. 주말이 포함되지 않기 때문에 2월 26일에는 매수를 해야 배당금을 받을 수 있음을 알 수 있습니다. 
 

 

주가 및 기업 실적

 
리얼티 인컴의 전체 기간 및 최근 1년 간의 주가 변동 확인을 위해 차트를 살펴보겠습니다.

 
 전체 기간의 그래프를 살펴보면 과거 대비 지속 우상향 하는 모습인데 대략 2017년도 이후에는 박스권을 형성하고 있네요. 기업 분석 후 매수 의사가 있다면 박스권의 하단에서 매수하는 전략을 취해도 좋을 것 같습니다. 최근 1년 간의 그래프를 살펴보면 하락을 하다가 바닥을 치고 조금 상승하는 모습을 보이고 있네요. 현재 매수를 해 나가면 시세차익도 노려볼 수 있겠습니다. 
 
 다음은 기업의 실적을 알 수 있는 매출과 순이익의 그래프에 대해서 살펴보겠습니다. 파란 막대그래프는 총 매출을 의미하고, 노란색 막대그래프는 순이익을 의미합니다. 2015년부터 2022년까지의 실적인데요. 2015년 이후로 매출이 꾸준히 상승하고 있으며 순이익 또한 상승세를 보이고 있습니다. 아무래도 인플레이션으로 인해 돈의 가치는 떨어지고 부동산의 가치가 상대적으로 높아지면서 그에 따른 리얼티 인컴의 수익 또한 좋아지는 모습을 보이고 있네요.

 
 종합적으로 리얼티 인컴에 대한 의견을 정리해보자면, 현 시점에서의 배당수익률은 예금 이자에 비해서 노은 수준이고 26년간 꾸준히 배당을 상향 지급하고 있습니다. 기업 실적 측면에서도 꾸준히 상승했고 앞으로도 상승할 여력이 있어보이므로 현재 박스권의 하방권에서 매수 타이밍을 노려봐도 좋겠습니다.
 
미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.
 

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