[주식] 미국 배당주 종목 분석 '타겟 Target (TGT)'

타겟 Target (TGT)

 타겟은 1969년 9월 8일에 상장되었으며, 현재 NYSE(뉴욕증권거래소)에 상장되어 있습니다. 필수 소비재 유통 및 소매에 해당하는 종목으로 주요 사업은 소매 유통입니다.

 타겟은 미국의 대형 할인 소매점입니다. 월마트에 이어 미국 두 번째로 큰 규모를 가진 할인 소매점입니다. 기존 할인 소매점 형태인 타겟, 하이퍼마켓 형태인 수퍼타겟, 유동적 포맷을 가진 씨티타겟과 타겟익스프레스로 나뉩니다. 이러한 형태로 미국 전역에 위치해 있는 타겟 매장의 수는 총 1800개 이상이며, 타겟은 매장 내에서 약국 브랜드인 타겟 파마시도 운영하고 있습니다. 할인 소매점 사업 이외에도 신용카드 등의 금융 서비스를 제공하는 파이낸셜 앤 리테일 서비스, 전 세계 제품을 수입해와 타겟 매장에서 판매케 하는 타겟 소싱 서비스를 자회사로 두고 있고, 아처 팜스, 룸 이센셜, 메로나, 업앤업 등 자체 식품, 의류, 잡화, 애완 브랜드를 다수 보유하고 있습니다. 또한 사피엔트, IBM, 오라클 등의 IT 기업과 파트너십을 맺고 자사의 홈페이지를 통해 전자상거래 플랫폼도 운영하고 있습니다. 

https://corporate.target.com/

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배당 정보

 

 타겟의 배당정보를 살펴보도록 하겠습니다. 

 먼저 배당수익률은 3.35% 수준을 형성하고 있습니다. 배당수익률 만으로 배당주 종목을 선정하시는 분들이 있는데 배당수익률이 높은 고배당주라고해서 바로 매수하시기 보다는 추가적인 정보를 더 확인해서 선정하셨으면 좋겠습니다. 그 이유는 아래 배당수익률 상세 내용에서 추가적으로 설명드리겠습니다.

 배당금은 4.4 달러네요. 이는 1년 간 1주를 가지고 있을 때 받을 수 있는 배당금을 의미합니다.

 배당성향은 55.36%입니다. 배당성향이란 해당 기업이 일정 기간에 기록한 당기 순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금의 총액 비율을 의미합니다. 앞으로의 성장에 초점을 맞추고 투자의 비율을 키울 것인지, 어느정도 성장을 이루고 주주들에게 환원할 것인지에 대한 배당성향을 가늠할 수 있습니다. 타겟은 약 55%이기 때문에 어느정도 투자도 하고, 주주들에게 환원도 하는, 어느정도 성장은 했지만 앞으로의 성장을 위해 투자도 진행하는 기업이라고 이해가 됩니다.

 배당성장률을 보겠습니다. 5년 기준으로 11.59%라는 꽤 만족스러운 성장을 보이고 있습니다. 배당주 투자에 있어서 제가 가장 관심을 보이는 부분인데요. 이 부분도 뒤에서 상세히 다루도록 하겠습니다. 배당금을 지속적으로 증가시켜 온 기간은 55년이네요. 이 부분도 기업의 배당에 대한 신뢰감이 올라가는 부분입니다. 50년이 넘도록 배당을 계속 늘려왔다는 이야기인데 최근 5년 기준으로 성장률이 약 11퍼센트라니 꽤 매력적입니다. 

 최근 배당정보를 보겠습니다. 2023년 11월 14일 배당락을 기준으로 2023년 12월 10일에 1주 당 1.1 달러가 지급될 예정입니다. 분기 배당주이기 때문에 타겟은 3월 배당주, 6월 배당주, 9월 배당주, 12월 배당주에 해당됩니다. 포트폴리오 구성 시 참고 바랍니다.

 

배당금은 기업이 영업 활동을 통해 벌어들인 이익이 누적되어 만들어진 이익잉여금의 일부를 주주에게 분배하고자 지급하는 돈. 배당금을 꾸준히 늘리는 기업은 영업 활동을 잘하고 있다고 볼 수 있다.

배당성향은 어떤 기업이 일정기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금 총액의 비율

 

 

 

 

배당 수익률 Dividend Yield

 

 배당수익률의 그래프와 이력을 확인해보겠습니다. 배당수익률은 현재 주가에 비해서 배당금을 얼마나 많이 주느냐의 의미로 우리가 투자하는 금액 대비 얼마의 수익을 낼 수 있느냐로 해석될 수 있습니다. 그래프는 최근 5년 기준으로의 배당 수익률을 볼 수 있는데요 2019년부터  2021년 하반기까지 수익률이 하락하다가 다시 상승하는 기조를 보이고 있습니다. 이는 어떤 것을 의미할까요? 배당수익률은 주가 대비 배당금이라고 말씀 드렸습니다. 배당수익률이 높아진다는 것은 배당금이 오르거나 주가가 하락했다는 의미입니다. 

 배당수익률의 최근 10년치 데이터를 보겠습니다. 동일 연도에서도 여러 배당수익률이 기록되어 있습니다. 이는 배당수익률은 계속 변동되기 때문에 연말 수익율, 평균 수익율, 최대 수익률, 최저 수익률 등으로 다양하게 표현해 주는 것입니다. 저희는 추세를 보기 위해 평균수익률을 기준으로 말씀드리면 2013년 2.52% 배당수익률이 현재 2023년 3.09% 수익률을 기록하고 있습니다. 전반적으로 1~4% 수익률이 형성되고 있는데요. 이러한 수치는 개인적으로 저배당 혹은 중배당 정도로 분류하고 있습니다.  

 수익률 자체만으로는 큰 매력을 못 느끼겠습니다. 조금 더 살펴볼까요?

 

 

 

배당 성장률 Dividend Growth

 

 

 제가 가장 중요하게 생각하는 배당성장률을 살펴보겠습니다. 배당성장률은 일정 기간 동안에 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 지표입니다. 최근 10년 동안의 배당성장을 살펴보겠습니다. 먼저 위의 그래프를 보면 직관적으로도 최근에 급격히 배당이 증가하면서도 전반적으로 우상향하는 성장세를 볼 수 있습니다. 데이터로 확인해볼까요? 2013년 기준으로 1.58달러의 배당금이 2023년 4.36달러로 성장했음을 알 수 있습니다. 

 물론 위의 데이터를 보면 직전 년도 대비 성장세는 강할때도 약할때도 있지만 중요한 부분은 계속해서 성장을 하고 있다는 내용이겠죠? CAGR을 살펴보면 더 와닿습니다. CAGR은 Compound Annual Growth Rage의 약자로서 투자한 시점으로부터 그 투자로 인한 배당금까지 지속해서 재투자를 했다고 가정했을 때의 연평균 성장률이라고 이해하시면 됩니다. 위의 데이터에서 보자면 2013년에 제가 타겟을 보유하고 있었고 매 번 나오는 배당금을 재투자했을 경우 연 평균 10.68%의 수익률을 기록한다는 의미입니다. 투자를 해 보신분들은 아시겠지만 연 평균 10%의 수익은 정말 대단한 수치입니다. 

 

 

Price & Dividend History

 

 

 배당금과 주가를 같이 비교해보도록 하겠습니다. 최근 5년 간의 데이터입니다. 배당금은 상승세를 이루고 있는 반면에 주가는 2021년 하반기 까지 상승세를 보이다가 다시 꺾이면서 내려오는 모습을 보이고 있습니다. 배당수익률 기억하시죠? 배당수익률이 내리막이다가 다시 오름세였죠? 주가의 반대 형태입니다. 주가가 오르다가 내려오니 반비례로 인해 배당수익률은 내려오다가 올라가는 것이었죠.

 

 

 

 

매출 및 영업이익

 

 투자할 기업을 분석하면서 가장 중요한 건 역시나 실적 분석이겠죠. 실적을 대표하는 여러 지표 중 매출과 영업이익 두 가지만 비교해보겠습니다. 2014녀부터 2023년까지의 데이터입니다. 왼쪽은 매출 그래프, 오른쪽은 영업이익 그래프입니다. 매출은 아주 투자자들이 좋아할만한 명확한 우상승입니다만 영업이익은 글쎄요. 오르락 내리락하다가 2022년에 급격히 상승하더니 2023년도에는 최근 10년 기준으로 최저 수준이네요. 영업이익은 줄었는데 매출은 늘었다. 이 부분에 대해서는 투자자들마다의 여러 관점이 있을 겁니다. 전체 매출이 늘었으니 긍정적이신 분들도 있을 것이고 본 영업 활동의 실적이 좋지 않으니 조금은 불안하다는 의견도 있으실 겁니다. 최근에 월마트(WTM)를 분석했을 때와 비슷한 상황인 것 같네요. 아무래도 유사한 종목에서 비슷한 영업이익 실적이 나타났다는 것은 시장 상황의 영향이 있었을 것이라고 추측할 수 있고, 기업 자체의 문제라기보다 환경적인 이유였다면 조금은 긍정적인 시각으로 조금 더 지켜볼 수 있지 않을까싶습니다.

 아래는 월마트 분석 내용인데 비교해보고 싶으신 분들은 같이 보시면 좋을 것 같네요. 월마트가 타켓에 비해 규모는 훨씬 크지만 분석하는 입장에서는 월마트보다는 타겟이 더 선호되는 것 같습니다. 물론 개인의 기준입니다. 

 

2023.11.24 - [주식] - [주식] 미국 배당주 종목 분석 '월마트 Walmart (WMT)'

[주식] 미국 배당주 종목 분석 '월마트 Walmart (WMT)'

 

 타겟에 대한 종합 분석입니다. 타겟은 배당성향이 약 50% 수준으로 배당금도 주면서 성장에도 관심이 있는 기업이고 배당성장률이 꽤 양호한 수준이라서 장기적으로 본다면 투자할 매력이 높습니다. 물론 최근 영업이익이 들쭉날쭉한 부분은 조금 유의해야겠지만 시장상황에 의한 것으로 추측되기 때문에 일부 매수를 해서 모니터링을 하다가 추가매수 혹은 매도 타이밍을 잡는 것도 좋을 것 같네요

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

2023.11.13 - [독서노트] - [독서노트] 배당주로 월 500만 원 따박따박 받는 법 (김수현)

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