[주식] 미국 배당주 종목 분석 'WW그레인저 WWGrainger(GWW)'

WW 그레인저 WW Grainger (GWW)

 WW 그레인저는 1975년 7월 29일에 NYSE(뉴욕증권거래소)에 상장된 자본재 종목입니다. WW그레인저는 1927년 설립된 회사로 다양한 종류의 산업용 공구, 부품과 이와 관련된 서비스, 솔루션 등을 다른 기업 고객들에게 제공합니다. 동사의 대표적인 제품으로는 연마제, 접착제, 밀폐제, 청소 도구, 파스너, 배터리, 전자기기, 가구, 부엌 용품, 연구실 용품, 윤활제, 모터, 펌프, 안전/보안장비, 연장, 용접 도구, 페인트, 사무용품 등이 있습니다. 동사는 전 세계 320만이 넘는 고객수를 보유하고 있으며, 고객들은 헬스케어, 운송, 소매, 제조, 환대산업, 정부부처 등 다양한 분야에 걸쳐있습니다. 대표적인 고객 기업으로는 3M, 스카치, 모빌, 드와이어 등이 있습니다. 

 

 

https://www.grainger.com/

 

 

배당 정보

 

 

 WW그레인저의 배당정보에 대해서 알아보겠습니다. 

 먼저 배당수익률은 0.93% 입니다. 최근 미국 배당주 종목 분석을 하면서 본 배당수익률 중 가장 낮은 배당수익률이네요. 배당수익률은 주가에 비해 배당금을 얼마나 받을 수 있느냐인데 배당수익률만으로는 매력도가 낮습니다. 다만 배당수익률 수치만으로 배당주 투자 여부를 결정하기에는 맹점이 있으니 뒤에서 자세히 알아보도록 하겠습니다. 

 배당금은 7.44 달러입니다. 이는 WW그레인저 주식을 1주 가지고 있을 때 1년 동안 받을 수 있는 배당금입니다. 1주에 약 7달러를 준다고 하니 배당금이 높아 보이지만 실제 배당수익률이 0.93%라는 것은 주가 자체도 높음을 알 수 있습니다. 1주의 주가가 높을 경우 쉽게 매수하기가 어렵기 때문에 거래량에 영향을 주기도 합니다.

 배당성향은 20.19% 입니다. 배당성향은 어떤 기업이 일정 기간에 기록한 당기순이익 중에서 주주에게 지급된 배당금의 비율입니다. 배당성향을 통해 어느 정도 성장을 한 기업인지 앞으로 더 성장을 위해 투자를 많이 하는지 추측할 수 있는데 WW그레인저 경우는 아직은 더 성장에 투자를 하는 기업이라고 보입니다.

 배당성장률은 5년 기준으로 6.37% 라는 비교적 양호한 모습을 보이고 있습니다. 배당성장률도 다룰 내용이 많기 때문에 뒤에서 상세히 다루도록 하겠습니다. 배당 성장 기간은 52년이네요. 52년 동안 꾸준히 배당을 상승시켜 왔다는 이야기입니다.

 최근 배당공지를 살펴보겠습니다. 2023년 11월 10일 배당락 기준으로 2023년 12월 1일에 1주 당 1.86 달러라는 배당금이 지급되었습니다. WW그레인저는 분기 배당으로 3월 배당주, 6월 배당주, 9월 배당주, 12월 배당주에 해당합니다. 포트폴리오 구성 시 참고 바랍니다. 

 

 

 

배당 수익률 Dividend Yield

 

 배당수익률에 대해서 상세히 알아보겠습니다. 위의 그래프는 최근 5년간의 배당수익률입니다. 2020년 초에 급격히 상승했다가 다시 줄어드는 모습을 볼 수 있습니다. 배당수익률은 주가 대비 배당금을 얼마나 받을 수 있느냐인데 분자가 주가이고 분모가 배당금입니다. 수익률이 점점 낮아지고 있다는 의미는 주가 대비 배당금이 점점 낮아진다는 의미이거나, 배당금 대비 주가가 점점 높아지고 있다는 의미입니다. 위에서 우리는 이미 52년 간 배당을 계속 늘려왔다는 정보를 알고 있습니다. 그렇다면 배당수익률이 점점 내려간다는 의미는 배당의 변화보다는 주가가 계속 상승해 왔다는 것을 알 수 있습니다. 주가 관련해서는 뒤에서 자세히 알아보도록 하겠습니다. 

 배당수익률은 이처럼 주가에 의해 변동되는 부분이기 때문에 동일 연도에서도 여러 수익률의 형태로 나타납니다. 연말 수익률, 평균 수익률, 최대 수익률, 최저 수익률로 구분되는데 우리는 추이를 확인하기 위해서 평균 수익률을 기준으로 확인해 보겠습니다. 2013년에 1.41%의 배당수익률은 2020년에 1.01%의 배당수익률이 되었습니다. 전반적으로 1~2% 수준의 배당수익률로 확인되는 저배당주입니다. 다만 앞서 설명드린 것처럼 주가가 상승한 원인이라면 배당수익률이 당장은 낮더라도 시세차익을 노려볼 수 있는 종목입니다. 

 

 

 

배당 성장률 Dividend Growth

 

 

 배당성장률에 대해서 알아보겠습니다. 배당성장률은 일정 기간 동안에 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 수치입니다. 최근 10년을 기준으로 데이터를 확인해 보면 2013년에 1주당 3.59달러였던 배당금은 7.3 달러로 성장했음을 알 수 있습니다. 거의 2배 수준으로 상승했음을 알 수 있는데요. 연간 배당성장을 확인해 보더라도 2013년에서 2015년까지는 두 자릿수의 성장세를 보여주고 있습니다. CAGR을 살펴보더라도 6~7% 수준의 성장을 보이고 있는데요. 장기적으로 꾸준히 안정적으로 성장세를 보이고 있어서 매력도가 높아집니다.

 배당성장률이 중요한 이유는 바로 복리효과 때문인데요. 배당성장률이 높다는 것은 시간이 지날수록 받을 수 있는 배당금도 늘어난다는 의미입니다. 배당주 투자의 경우 보통 배당금을 재투자하는 경우가 많은데 더 많이 받는 배당금을 재투자하면 전체투자금도 커지기 때문에 점점 복리효과가 커지는 것입니다. 배당금 투자는 장기투자이기 때문에 항상 이렇게 복리효과를 생각하지 않으면 안 됩니다. 

 

Price & Dividend History

 

 

 배당금과 주가를 비교해 보겠습니다. 최근 5년 간의 데이터입니다. 위의 막대그래프는 배당금을 나타내고 아래 그래프는 주가를 의미합니다. 막대그래프의 배당금은 시간이 지날수록 우상향 하는 모습을 보이고 있고, 주가 역시 우상향하는 모습을 보이고 있습니다. 앞서 배당수익률은 주가 대비 받을 수 있는 배당금을 의미하고 있는데 배당금도 우상향, 주가도 우상향 하고 있기 때문에 배당수익률이 상대적으로 낮게 형성됨을 알 수 있습니다.

 

 

 

 

매출 및 영업이익

 

 배당주 투자뿐만 아니라 주식 투자에 있어서 가장 중요한 부분은 기업의 실적입니다. 실적을 나타내는 여러 지표가 있지만 대표적으로 매출과 영업이익만 비교해 보도록 하겠습니다. 위의 왼쪽 그래프는 매출을, 오른쪽 그래프는 영업이익을 나타냅니다. 2013년부터 2022년까지의 데이터입니다.

 매출은 장기적으로 우상향 하는 모습을 보이고 있고, 영업이익은 오르락내리락하면서 주춤하는 형태를 보이다가 최근 2022년도에 급격히 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 매출과 영업이익이 함께 동기화되면서 우상향 되는 모습이 아니기 때문에 영업적인 외의 영역에서 매출을 차지하고 있는 비중이 많다는 것을 알 수 있습니다.

 

 종합적으로 WW그레인저에 대한 의견입니다. 배당수익률은 1% 미만 수준으로 저배당주에 속하지만 배당수익률이 낮게 형성되는 것은 주가의 상승 때문이라는 점을 앞서 확인하였습니다. 배당성장세는 장기적으로 6~7% 수준으로 안정적으로 형성되고 있고 주가도 상승하는 모습에 따라 향후 시세차익의 효과도 볼 수 있다는 장점이 있습니다. 영업이익이 안정적으로 우상향 되는 모습이 아닌 것이 조금 아쉽지만 2021년과 2022년도에는 실적이 양호한 모습이기 때문에 일부 매수를 한 후에 계속 모니터링을 해나가면 좋을 것 같습니다. 

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

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