[주식] 미국 배당주 종목 분석 '커머스 뱅크셰어스(CBSH)'

커머스 뱅크셰어스 / Commerce Bancshares / CBSH

 커머스 뱅크셰어스는 1980년 3월 17일 상장하였으며, 현재 NASDAQ에 상장되어 있는 은행 지주 회사입니다. 회사는 슈퍼 커뮤니티 은행으로 운영되며 소비자 및 상업 고객에게 다양한 금융 상품을 제공합니다. 미주리주, 캔자스주, 일리노이주, 오클라호마주, 콜로라도주에 약 275개 지점과 상업 사무소가 있습니다. 회사의 부문에는 상업, 소비자 및 부의 부문의 포함됩니다. 상업 부문은 기업 대출, 상인 및 상업 은행 카드 상품, 결제 솔루션, 임대 및 국제 서비스뿐만 아니라 기업 및 정부 예금, 투자 및 현금 관리 서비스를 제공합니다.

 소비자부문에는 소매 지점 네트워크, 소비자 할부 대출, 개인 주택 단보 대출, 소비자 직불 및 신용 은행 카드 활동이 포함됩니다. 자산 부문은 개인 및 기관 기업 고객 모두에게 전통적인 신탁 및 자산 계획 서비스, 중개 서비스 및 자문 및 재량 투자 포트폴리오 관리 서비스를 제공합니다.

 

 

 

배당 정보

 

 커머스 뱅크셰어스의 배당정보를 알아보겠습니다. 

 배당수익률은 1.91%입니다. 배당수익률은 주가 대비 얼마만큼의 배당금을 받을 수 있는지를 알 수 있는 지표입니다. 현재 기준으로 투자를 하면 배당수익으로 1.91%를 받을 수 있습니다. 다만 주가에 의해 계속 변동되는 부분이기 때문에 조금 더 상세히 살펴보아야 하고 뒤에서 별도로 다루도록 하겠습니다.

 배당금은 1.03 달러입니다. 이는 해당 종목 1주로 1년 동안 받을 수 있는 배당금이 1.03 달러라는 의미입니다. 배당금 자체만으로는 얼마만큼 이득인지를 알기가 어렵습니다.

 배당성향은 26.72% 입니다. 배당성향은 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 당기 순이익 중 몇 퍼센트를 주주에게 배당금으로 환원할 것인가에 대한 내용입니다. 약 26%를 배당으로 지급하고 있기 때문에 나머지 이익은 향후 투자로 쓰이고 있다고 추정할 수 있습니다.

 배당성장은 최근 5년 기준으로 9.02%입니다. 배당성장 또한 배당금 투자에 있어서 중요한 부분이며 최근 분석한 종목 중에서는 높은 편에 속하네요. 해당 부분도 뒤에서 따로 자세히 다루겠습니다. 배당성장은 55년 간 이루어졌기 때문에 배당주 투자에 있어서 믿음이 가는 부분이네요. 55년 간 배당금을 늘려온 기업이기에 쉽게 배당금을 줄이거나 멈출 수 없다는 믿음이지요.

 최근 배당공지를 보겠습니다. 2023년 12월 1일 배당락을 기준으로 2023년 12월 18일에 1주 당 0.27달러가 지급되었습니다. 커머스 뱅크셰어스는 분기배당으로 3월 배당주, 6월 배당주, 9월 배당주, 12월 배당주에 해당합니다. 포트폴리오 구성 시 참고 바랍니다. 

 

 

 

 

 

배당 수익률 Dividend Yield

 

 배당수익률에 대해서 상세히 알아보겠습니다. 앞서 말한 것 처럼 배당수익률은 주가 대비 얼마만큼의 배당을 받을 수 있는지를 알 수 있는 지표입니다. 배당금은 사전 공지가 되지만 주가는 매일 변동되는 부분이기 때문에 동일 연도에서도 배당수익률을 표현하는 방식은 여러가지입니다.

 위의 선 그래프에서도 배당수익률이 시시때때로 변동되는 모습을 볼 수 있고 데이터를 보더라도 Year End Yield, Average Yield, Max Yield, Min Yield 등으로 표현할 수 있습니다. 저희는 추세를 확인하기 위해 평균 수익률을 확인해보겠습니다. 2013년 1.82% 였던 배당수익률은 2023년 현재 1.97% 입니다. 전반적으로 1%대를 유지하고 있는 모습으로 보아 주가 대비 배당금의 비율이 유사하게 형성된다고 추정할 수 있습니다. 

 배당금이 55년 동안 꾸준히 상승했다는 사실은 알고 있기 때문에 주가 역시 비슷하게 상승했을 것으로 생각할 수 있는데 뒤에서 추가로 살펴보겟습니다.

 

 

 

배당 성장률 Dividend Growth

 

 

 배당성장에 관련하여 상세히 알아보겠습니다. 배당성장률은 일정 기간 동안 주당 배당금이 얼마나 늘어났는지를 의미하는 것입니다. 위의 막대 그래프를 보면 최근 10년간의 데이터인데 배당금이 꾸준히 상승했음을 보여주고 있고 데이터를 보더라도 2013년 0.43달러하던 배당금은 2023년에 1.02 달러로 증가한 것을 알 수 있습니다. 0.43달러가 1.02달러로 증가한 것이 많아보이기도 적어보이기도 할텐데요. 이 때는 CAGR을 비교하는 것이 도움이 됩니다. CAGR은 Compound Annual Growth Rate를 의미하며 특정 기간에 투자를 했다고 가정했을 때 투자로 인한 배당금도 재투자를 했다고 가정할 경우 현재까지의 연 평균 수익률을 의미합니다.

 위의 데이터에서는 CAGR이 5~9%를 형성하고 있어서 매력적인 부분이 있다고 생각합니다. 

 

Price & Dividend History

 

 

 배당금과 주가를 비교해보도록 하겠습니다. 최근 5년간의 데이터입니다. 배당금은 1년에 4번 지급되는 것을 볼 수 있고 연도가 지남에 따라 상승하고 있는 모습을 볼 수 있습니다.

 주가는 아래 주황색 선 그래프로 상승과 하락을 반복하고 있고, 5년 전과 비교했을 때는 현재 소폭 상승한 주가를 형성하고 있습니다. 

 

 

 

 

매출 및 영업이익

 

 주식 투자의 종목 선정에 있어서 중요한 것은 기업의 실적입니다. 기업의 실적을 알아보기 위해 대표적으로 매출과 영업이익 그래프를 가져왔습니다. 위의 막대그래프 중 왼쪽은 매출을, 오른쪽은 영업이익을 나타내고 있습니다. 매출은 시간이 지남에 따라 우상향하는 모습을 보이고 있고, 영업이익은 2020년도에 주춤하는 모습을 보이다가 이내 곧 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년도에 영업이익이 낮은 것 치고는 매출에서는 큰 하락폭이 없는 것으로 보아 다른 매출 요인이 있는 것 같습니다. 

 

 CBSH 종목에 대한 종합의견입니다. 55년 동안 꾸준히 배당을 상승시키고 있고 배당성장 또한 긍정적인 수치로 판단됩니다. 주가 상승이 강하지는 않지만 꾸준한 배당성장과 지속적인 매출 상승으로 장기적으로는 모니터링을 하면서 배당금을 받아보는 것도 나쁘지 않다고 생각되는데요. 당장의 배당수익률은 낮지만 배당성장세를 토대로 장기 투자 가능성을 염두해 두는 것도 좋을 것 같습니다. 

 

미국 배당주에 관심이 있고 책을 통해서 개념적으로 공부를 하고 싶다면 아래 책을 추천합니다. 아래 책을 읽고 이 글을 작성하고 있으며 개인적으로는 많은 도움이 되었습니다.

 

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